【新智元导读】科技行业的游戏规则，正悄然改写。川普政府即将上台，整个科技圈酝酿着一场重大的变革。大规模AI竞赛对芯片狂热需求，让英伟达股价直冲云霄，创史上首个3.6万亿美金市值最高纪录。

史上首个市值超3.6万亿美金的巨头诞生了!

果不其然，美国大选后，世界最大的赢家当属英伟达。GPU霸主的股价在当地时间周四，飙涨2.2%创下新高。

外媒称，这在一定程度上受到了投资者对川普回归，税收减免和降低监管的看好推动。

LSEG数据显示，英伟达市值在当天收盘后达到3.65万亿美元，超越苹果在10月21日创下的3.57万亿美元的历史收盘市值记录。

几天前，英伟达就以3.4万亿美元市值跃居第一，如今大幅超越苹果（3.44万亿美元），稳坐全球市值一哥的宝座。

英伟达彻底赢了，一年市值暴涨3倍

在美国大选基本尘埃落定之后，标普500科技指数在两个交易日内已上涨超4%。

无疑的是，在微软、谷歌、以及其他科技巨头竞相扩展算力的过程中，将英伟达推向全球市值之巅。

据统计，英伟达股价在11月就暴涨了12%。2024年以来，其市值已经暴涨3倍。

更让市场兴奋的是，据LSEG最新数据，分析师平均预计英伟达在11月20日将交出一份漂亮的成绩单:估计季度收入将长超80%，达到329亿美元。

今年6月，英伟达曾短暂成为全球市值最高的公司，随后被微软和苹果超越。

而且，这三家科技巨头的市值在过去几个月中一直相差无几。

目前，微软市值近3.16万亿美元，其股价在周四上涨了1.25%。

人工智能的新未来

有分析人士认为，特朗普的胜利，或将意味着整个硅谷科技圈的胜利。

不仅Anthropic联创Jack Clark、OpenAI联创Sam Altman和Greg Brokman等AI界的大佬纷纷表示祝贺。

OpenAI微调研究员Steven Heidel甚至表示，「在特朗普任职期间（2025-2029），我们很可能会见证AGI的到来」。

看到这里，网友们非常激动:OpenAI说了，有了特朗普，我们就有了AGI。

这句话，并非完全凭空捏造。

在上一次任期内，特朗普就曾表示将致力于加强美国在AI领域的领导地位。

而这次的优先事项，依然是确保美国在开发更强大、更有能力的AI算法上保持领先。

甚至，还可能会在超大规模AI的训练方面，考虑提供联邦资源的支持。

正如之前报道中提到的，特朗普最明确的声明之一，便是承诺废除意在限制AI快速发展的行政令。

此外，他还在去年12月时表示，自己就任「第一天」就会取消该命令，并「禁止使用AI来审查美国公民的言论」。

Wedbush证券的高级股票研究分析师Dan Ives表示，随着特朗普的上台，人工智能领域将进一步加速发展:「我们预计，美国将推出重大的人工智能倡议，这将使微软、亚马逊、谷歌和其他科技公司受益。」

Jefferies的分析师则在报告中指出，「新政府可能会专注于放宽测试和评估要求，但某种形式的人工智能规则可能仍会存在」。

选举结果，加上股市的热烈反应，意味着很多私营公司终于等到了上市的好时机。

交易

特朗普的第二个任期预计将直接推动企业并购、私募股权交易和风险投资退出，这些交易在过去几年里因拜登政府竞争监管机构的严格审查和高利率，而停滞不前。

为了避免常规的反垄断审查，像微软、亚马逊和谷歌这样的公司开创了一种全新的模式——相比于直接收购有前景的AI初创，他们「创新性」地只把公司的创始人挖走或者要求技术授权。

对此，风投家批评道:此举大大放慢了硅谷的交易速度，阻碍了大公司的发展机会。

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对交易被否决的担忧，也阻碍了获得风险投资支持的初创公司进行利润丰厚的出售。

他们的主要对手是联邦贸易委员会主席Lina Khan和司法部反垄断负责人Jonathan Kanter——这对组合不仅会对亚马逊、苹果、Meta提起反垄断诉讼，并将谷歌被裁定为「垄断者」;而且还会严厉打击并购，审查科技巨头对AI初创的所有投资。

富而德全球科技业务联席主管Boris Feldman表示:「如今，一大波并购潮即将来袭，董事会之间的对话已经开始。」

同样，随着美元走强和股市飙升，为硅谷科技巨头和风险投资家提供服务的投资银行家和顾问们也感到振奋。

周三股价暴涨13%的高盛表示:「从企业的角度来看，我们非常兴奋。闸门即将打开，我们将赚得盆满钵满。」

反垄断

Foley & Lardner的合伙人Louis Lehot预计，反垄断打击的缓解将使大型科技买家重返谈判桌。

分析人士推测，特朗普可能会指示司法部，终止今年早些时候对苹果提起的垄断诉讼。

10月，特朗普在一次播客采访中表示，库克曾打电话给他，抱怨欧盟法院最近的一项裁决，要求公司在爱尔兰支付130亿欧元的欠税，以及今年3月因压制竞争对手音乐流媒体服务而被罚的18亿欧元反垄断罚款。

库克称，我们正急需利用这些资金运营整个公司。

特朗普对此表示，「但是，库克，我得首先当选。但我不会让他们利用我们的公司，这不会发生」。

所幸，川普如今如愿了，意味着库克的这些请求或许能够实现了。

库克发文表示，「恭喜特朗普总统获胜!我们期待与您合作」

而且，特朗普也对政府拆分谷歌的行动表示怀疑，认为谷歌是对抗别国科技野心的堡垒。

科技巨头，谁是赢家

特朗普第二个任期中，谁将成为赢家?到目前为止，美科技股的涨幅或许给出了答案。

毋庸置疑，特斯拉暴涨18%，市场表现最佳。

特斯拉大赢家

特斯拉股价大涨，离不开马斯克全力支持特朗普的连任竞选。

虽然特朗普会取消《通胀削减法案》中政府的激励电动车生产的措施，但特斯拉已经达到规模，现已赚取数十亿美元的利润，这使其相对于其他美国电动车制造商具有巨大潜在优势。

苹果暂时老末

这当中，排在最后的科技公司便是苹果了。

不过，库克因与特朗普相处融洽，人尽皆知。而且苹果的股价仍在上涨，只不过这两天的涨幅较小。

谷歌大涨

谷歌在过去两个交易日中大幅上涨了6.5%。

尽管特朗普多年来一直批评这家搜索巨头，但他并不愿意对进行拆分。

而且，BNP Paribas Exane分析师Stefan Slowinski在给投资者的报告中写道，自动驾驶汽车的监管可能会放松，投资者可能希望司法部的压力能够缓解。

母公司Alphabet拥有自动驾驶公司Waymo，因此可能受益，而即便是反垄断执法力度减轻的迹象也可能对公司有帮助。

Meta平平

考虑到小扎和特朗普的那些恩怨，Meta的股价在此期间并不理想。

毕竟，2020年时小扎进行的捐款，在特朗普看来，就是用来资助民主党的拉票活动。

聪明的CEO，早就在偷偷示好了

有趣的是，纽约时报的一篇文章扒出:在大选前，硅谷的科技公司CEO们已经在悄悄向特朗普示好了。

八年前，当特朗普首次竞选总统时，科技公司高管们基本都忽视了他。

这一次，CEO们避免了同样的错误——

小扎、库克和劈柴等高管，都被曝在第一轮投票的前几周甚至几个月内，就开始直接和特朗普取得联系。

他们明白，特朗普的立场是不稳定的，行为往往是交易性的，因此他们需要直接与之建交，让自己的企业受益。

2016年，特朗普在当选几周后，会见了各家科技巨头的高管们

在第一个任期内，特朗普批评了科技公司操纵平台报道。在此期间，亚马逊就和特朗普发生过摩擦，后者要求五角大楼取消和亚马逊的云计算合作。

不过，特朗普倒是对苹果CEO库克大加赞赏。库克会经常给他打电话，讨论商业问题，这帮苹果避免了许多产品关税。

这一次，聪明的CEO们开始纷纷效仿库克。

Meta CEO小扎在7月份遇袭事件后，与特朗普进行了通话;谷歌CEO劈柴告诉特朗普，他在麦当劳餐厅的造势活动是谷歌上最受关注的事件之一;亚马逊CEO Andy Jassy主动打电话做了自我介绍，前CEO贝佐斯则致电赞扬了他面对危机时表现出的坚韧。

此前，这些高管们几乎很少公开支持，但特朗普周二获胜后，他们纷纷送出祝贺，并表示「非常期待与您和您的政府合作!」

相比这些，马斯克和硅谷一些话多的风投家，行事就高调多了。

马斯克在宾州亲自为特朗普进行竞选活动，把自己的X变成了特朗普的宣传专栏;风投家们则慷慨解囊，希望新一任政府对他们的加密货币、反垄断、税收的都更加友好。

特朗普胜利后，著名投资者Marc Andreessen转发了马斯克的X:是时候自由建设美国这个「建设者之国」了。

现在，这些松动下来的监管，让整个硅谷燃起了希望。

参考资料:

https://www.reuters.com/technology/nvidia-surpasses-36-trillion-market-value-after-trump-win-2024-11-07/

https://www.businessinsider.com/silicon-valley-trump-return-startups-venture-capital-2024-11

https://www.businessinsider.com/big-tech-winners-losers-trump-election-win-according-to-market-2024-11

https://www.ft.com/content/79f87a7f-66b2-454e-8f58-8d5f535cce66